If you want a clear as day example of “moral hazard” Wenn Sie ein klares Beispiel dafür, wie der Tag "moral hazard" [1] [1] and the perverse incentives bailouts can have on people read an article in today's Wall Street Journal titled “American Dream 2: Default, Then Rent.” und die perverse Anreize Rettungsaktionen kann auf die Menschen haben einen Artikel gelesen, in der heutigen Wall Street Journal mit dem Titel "American Dream 2: Standard, dann mieten." [2] [2]
Basically you have a group of people in Palmdale, California who, enabled by lax lending on an unprecedented scale during the real estate bubble, borrowed well beyond their means to buy houses now worth much less than the mortgages on them. Prinzipiell geht es also eine Gruppe von Personen in Palmdale, Kalifornien, die durch eine laxe Kreditvergabe auf einem noch nie dagewesenen Umfang aktivieren, während der Immobilienblase, lieh weit über ihre Mittel zur beherbergt heute viel weniger wert als die Hypotheken auf sie zu kaufen.
So what are some of these folks doing? Also, was sind einige dieser Leute zu tun?
Defaulting on the mortgage, allowing the home to go into foreclosure, and then renting bigger houses at cheaper rates in the same area. Säumigen auf die Hypothek, so dass das Haus in die Zwangsvollstreckung gehen, und dann mieten größere Häuser zu günstigeren Tarifen in der gleichen Gegend.
They are somewhat protected since California is one of ten states where lenders are, according to the article, by law restricted in their ability to go after the borrower's other assets to cover any money not recouped by the sale of the foreclosed home. Sie sind etwas geschützt, da Kalifornien gehört zu den zehn Staaten, in denen die Kreditgeber sind nach dem Artikel, per Gesetz in ihrer Fähigkeit, nach anderen Vermögenswerten des Kreditnehmers gehen, kein Geld zu decken nicht amortisiert durch den Verkauf der abgeschotteten Hause beschränkt.
A troublesome situation already but something anyone who's ever gotten in over their head can understand at some level. Eine unangenehme Situation, aber schon etwas jeder, der jemals in über dem Kopf kann auf einer bestimmten Ebene verstehen bekommen.
Here's the kicker: since the cost of renting is much cheaper than the cost of ownership (for a variety of reasons; see the article) and the bank cannot come after the borrower's other assets the folks in the article now have more discretionary income. Here's the kicker: Da die Aufwendungen für die Miete ist viel billiger als die Cost of Ownership (für eine Vielzahl von Gründen, siehe Artikel) und die Bank kann nicht nach anderen Vermögenswerten des Kreditnehmers die Leute in dem Artikel nun mehr frei verfügbares Einkommen kommen.
What are they doing with this extra cash? Was tun sie mit diesem Extra-Cash?
Saving for retirement? Sparen für den Ruhestand? Paying off other debt? Zahlt sich aus anderen Schulden? Building a rainy day fund? Der Aufbau einer regnerischen Tag zu finanzieren? Trying to make good on some part of the debt they defaulted on? Der Versuch gut zu machen auf einen Teil der Schuld, die sie standardmäßig auf?
No! Nein!
They're getting season tickets to Disney Land, going out to eat more, heading off to concerts, buying expensive furniture, going on cruises to Mexico, and driving BMWs (I'm not making this up). Sie sind immer Saison Tickets für Disney Land, Ausgehen, mehr zu essen, Abwendung zu Konzerten, teure Möbel, Kreuzfahrten geht nach Mexiko, und BMW fahren (Ich mache keine dieser oben).
And apparently they feel no remorse or shame about their behavior as they've agreed to admit all of this to The Wall Street Journal . Und offensichtlich haben sie empfinde keine Reue oder Scham über ihr Verhalten, wie sie vereinbart haben, um all dies zu The Wall Street Journal zugeben.
What happens when a borrower defaults and walks away, the bank sells the house and recoups $195,000 of a $430,000 loan, and the process stops there? Was passiert, wenn Schuldnerausfällen und geht weg, die Bank das Haus und anderweitige $ 195.000 von $ 430.000 Darlehen verkauft, und der Prozess angehalten da?
You got it: at some point the United States taxpayer is going to be asked to step in and pick up the tab for the difference (either directly by just giving money to the banks or indirectly by holding interest rates so low that banks can borrow for free practically while everyone gets 1.5% on their savings accounts). You got it: an einem gewissen Punkt der Vereinigten Staaten Steuerzahler werde aufgefordert werden, in Schritt und die Zeche für die Differenz (entweder direkt von nur Geld geben, den Banken oder indirekt, indem die Zinsen so niedrig, dass Banken leihen können frei praktisch während jeder bekommt 1,5% auf ihre Sparkonten).
Remember just a couple of years ago when you used to get 5% on a basic on-line savings account? Denken Sie daran, nur ein paar Jahren, als der Sie 5% auf eine grundlegende auch on-line-Sparkonto?
That 3.5% difference is being used to make irresponsible borrowers and lenders whole. Das 3,5% Unterschied wird eingesetzt, um verantwortungslose Kreditnehmer und Kreditgeber Ganzen.
The result? Das Ergebnis?
Lenders show profits and pay themselves bonuses. Lenders zeigen Gewinne und Prämien selbst bezahlen.
Borrowers reduce their debt loads and spend elsewhere. Kreditnehmer ihre Schulden zu verringern Belastungen und anderswo zu verbringen.
Everyone else picks up the tab. Alle anderen nimmt die Registerkarte.
What a scam. Was für ein Betrug.
